🎯 Le modèle face au réel — ce que nous annoncions

Une prévision qui n'est jamais vérifiée n'est qu'une opinion. Chaque prévision de transactions publiée par ce site est enregistrée le jour de sa publication, avant que la suite ne soit connue, puis confrontée aux chiffres réellement observés — y compris quand elle a eu tort.

Cette page publie l'erreur du modèle horizon par horizon et la compare à une référence naïve, qui se contente de prolonger le dernier niveau observé. Le modèle ne bat pas cette référence à tous les horizons, et c'est précisément ce que cette page sert à montrer.

Ce que dit cette page

Le modèle annonce le bon sens du marché — hausse ou baisse — dans % des cas à douze mois, et % à six mois. C'est la mesure qui compte pour décider ; l'erreur en pourcentage vient après.
Il se trompe de % en moyenne à six mois, contre % pour une prévision naïve.
En deçà de mois, il fait moins bien que cette prévision naïve : à court terme, un cumul 12 mois bouge trop peu pour qu'un modèle apporte quoi que ce soit.
Son domaine utile est à 18 mois. Mais ce score moyen cache l'essentiel : le modèle est piloté par les taux, donc il excelle quand ce sont les taux qui font le marché et décroche quand c'est autre chose — voir la ventilation par épisode plus bas.

Comment lire cette page — et pourquoi deux natures de prévisions

Toutes nos prévisions, face au réel

Chaque trait gris est une prévision à 18 mois produite à partir des seules données connues à sa date. La courbe rouge est ce qui s'est passé. Le faisceau s'écarte du réel au moment où les prédicteurs doivent être prolongés — c'est là que l'incertitude vit.

À partir de quand le modèle sert-il à quelque chose ?

Comparé à la prévision la plus paresseuse qui soit : « le marché restera là où il est aujourd'hui ». Un modèle qui ne bat pas celle-là ne mérite pas d'être publié.

Où le modèle gagne, où il perd

Un score moyen unique répond à la mauvaise question. Ce modèle est piloté par les taux : il excelle quand ce sont les taux qui font le marché, et décroche quand c'est autre chose. Publier la ventilation, c'est publier son domaine de validité plutôt que sa meilleure année.

Point rouge = notre erreur, point bleu = celle d'une prévision naïve. À droite, la part d'erreur évitée — ou « perd » quand le modèle fait moins bien. Les trois épisodes perdants ont un point commun : le moteur du marché n'y était pas le coût du crédit. En 2008 c'était le rationnement bancaire, en 2012-2015 la confiance dans un contexte de taux déjà bas, en 2020 la fermeture administrative des études notariales.

L'archive en direct

Pourquoi si peu de prévisions « publiées » pour l'instant. L'archive ne peut enregistrer que l'avenir : elle a commencé le jour de sa mise en service, et chaque semaine ajoute au plus une prévision — seulement si le modèle a changé d'avis. Les millésimes rétro-simulés comblent le vide en montrant ce que la méthode aurait dit, mais ils ne remplacent pas une promesse tenue. Cette colonne se remplira toute seule.

Voir aussi : 📡 La prévision en cours ℹ️ La méthode